全球有機(jī)顏料行業(yè)龍頭浙江信凱科技集團(tuán)股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“信凱科技”）計(jì)劃于4月15日正式亮相深交所主板上市。

成立于1996年的信凱科技，在顏料行業(yè)深耕近30年，主要從事有機(jī)顏料等著色劑的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、銷(xiāo)售及服務(wù)，是國(guó)際有機(jī)顏料主要供應(yīng)商之一。值得一提的是，公司從2015年至2023年連續(xù)多年位居全國(guó)有機(jī)顏料出口行業(yè)第一名。信凱科技此次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)2343.49萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格12.80元/股，擬募集資金2.99億元。

信凱科技表示，本次發(fā)行完成后，公司希望借助資本市場(chǎng)突破資金瓶頸，改善融資能力，從而有助于公司提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力及盈利能力，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的跨越式發(fā)展。

多年蟬聯(lián)出口第一的國(guó)內(nèi)“顏料大王”

信凱科技由李治先生創(chuàng)立于1996年，在顏料行業(yè)深耕近30年，逐步成長(zhǎng)為國(guó)內(nèi)有機(jī)顏料龍頭企業(yè)，在業(yè)內(nèi)具有一定的知名度和影響力。根據(jù)中國(guó)染料工業(yè)協(xié)會(huì)有機(jī)顏料專(zhuān)業(yè)委員會(huì)評(píng)定，信凱科技在2015年至2023年連續(xù)多年位居全國(guó)有機(jī)顏料出口行業(yè)第一名。招股書(shū)披露，根據(jù)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Market Research Future的數(shù)據(jù)，2020年至2022年，全球有機(jī)顏料市場(chǎng)規(guī)模分別約為350.05億元、337.86億元和368.62億元，信凱科技有機(jī)顏料同期銷(xiāo)售金額分別為9.50億元、11.47億元、11.45億元，公司在全球有機(jī)顏料市場(chǎng)的占有率約為2.71%、3.39%和3.11%，公司是全球有機(jī)顏料市場(chǎng)主要供應(yīng)商之一。

信凱科技的主要產(chǎn)品包括偶氮顏料、雜環(huán)顏料、酞菁顏料等450多個(gè)規(guī)格的顏料產(chǎn)品，主要應(yīng)用于油墨、涂料和塑料等領(lǐng)域，最終廣泛應(yīng)用于包裝印刷、食品接觸包裝印刷、數(shù)字印刷、出版印刷、汽車(chē)涂料、建筑涂料、工業(yè)涂料、粉末涂料、塑料日用品、塑料玩具、塑料紡絲、工程塑料、美術(shù)顏料、安全油墨、紡織印花和農(nóng)業(yè)應(yīng)用等。

從業(yè)務(wù)模式看，信凱科技圍繞滿(mǎn)足下游客戶(hù)對(duì)有機(jī)顏料的差異化、定制化需求為核心，建立自己獨(dú)特的經(jīng)營(yíng)模式：獲取及分析客戶(hù)需求——產(chǎn)品開(kāi)發(fā)——供應(yīng)鏈管理——產(chǎn)品檢測(cè)及品質(zhì)控制——以自主品牌實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷(xiāo)售。對(duì)客戶(hù)產(chǎn)品需求的理解并制定解決方案、進(jìn)行產(chǎn)品開(kāi)發(fā)以滿(mǎn)足客戶(hù)需求、管理供應(yīng)鏈資源使產(chǎn)品得以生產(chǎn)實(shí)現(xiàn)、對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行應(yīng)用型檢測(cè)并控制產(chǎn)品質(zhì)量、以自有品牌銷(xiāo)售進(jìn)行品牌保障。

目前，信凱科技稱(chēng)已與DIC株式會(huì)社、富林特集團(tuán)、盛威科集團(tuán)、艾仕得集團(tuán)、宣偉集團(tuán)、東洋油墨、阪田油墨、贏彩科技等國(guó)際大型企業(yè)建立了長(zhǎng)期合作關(guān)系。

“有機(jī)顏料下游細(xì)分領(lǐng)域和客戶(hù)數(shù)量眾多，使得有機(jī)顏料存在大量定制化、個(gè)性化的需求”，信凱科技介紹，公司產(chǎn)品開(kāi)發(fā)主要是對(duì)有機(jī)顏料進(jìn)行差異化、定制化處理，具體包括調(diào)整顏料顆粒表面性能、晶型和顆粒形狀、顆粒大小及其分布、負(fù)面物質(zhì)等組成的整體生產(chǎn)方案來(lái)實(shí)現(xiàn)。

信凱科技進(jìn)一步指出，公司針對(duì)客戶(hù)的新需求，一方面，如果與現(xiàn)有產(chǎn)品庫(kù)匹配度較高，簡(jiǎn)單改進(jìn)現(xiàn)有的產(chǎn)品方案即可滿(mǎn)足要求，另一方面，如果在現(xiàn)有產(chǎn)品簡(jiǎn)單改進(jìn)無(wú)法滿(mǎn)足客戶(hù)需求時(shí)，則研發(fā)立項(xiàng)，進(jìn)行新的產(chǎn)品研發(fā)。

三年?duì)I收合計(jì)超30億元

從業(yè)績(jī)表現(xiàn)看，信凱科技近年來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)定，2021年-2023年以及2024年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收分別為12.06億元、11.92億元、10.69億元和6.66億元，尤其是2021年-2023年?duì)I收累計(jì)為34.67億元，超過(guò)10億元，收入規(guī)模較大。

另一組核心數(shù)據(jù)顯示，信凱科技2021年-2023年經(jīng)審計(jì)的歸母凈利潤(rùn)分別為8902.27萬(wàn)元、8764.98萬(wàn)元和8806.18萬(wàn)元，合計(jì)2.49億元，超過(guò)1.5億元，盈利能力較強(qiáng)。

2024年，得益于公司在歐洲和美國(guó)這兩個(gè)主要市場(chǎng)的收入增長(zhǎng)，且公司加大了境內(nèi)市場(chǎng)的開(kāi)拓力度，信凱科技預(yù)計(jì)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收14.17億元，同比增長(zhǎng)32.55%，歸母凈利潤(rùn)1.11億元，同比增長(zhǎng)26.31%。

在此基礎(chǔ)上，受益于公司全球化的戰(zhàn)略布局及積累的優(yōu)質(zhì)海外客戶(hù)資源，信凱科技進(jìn)一步預(yù)計(jì)公司2025年1-3月實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.4億元至3.7億元，同比增長(zhǎng)6.94%至16.37%，主要受益于收入增長(zhǎng)且毛利率提升影響，公司2025年1-3月預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)2050萬(wàn)元至2350萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)18.23%至35.53%。

需要指出的是，海外市場(chǎng)是信凱科技的核心業(yè)務(wù)陣地。

作為目前國(guó)內(nèi)有機(jī)顏料出口量最大的企業(yè)，信凱科技在荷蘭、美國(guó)、澳大利亞、加拿大、土耳其、印度、英國(guó)等國(guó)家設(shè)立子公司，業(yè)務(wù)遍及全球70多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

從收入來(lái)源看，境外收入是公司營(yíng)收大頭，占比常年約在80%以上：2021年-2023年以及2024年上半年，公司在境外實(shí)現(xiàn)的收入占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為84.90%、86.45%、88.20%、86.26%。

信凱科技表示，以本次發(fā)行股票和上市為契機(jī)，進(jìn)一步發(fā)揮公司在技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、產(chǎn)業(yè)鏈整合、產(chǎn)品品質(zhì)及合規(guī)、全球化布局和營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)、品牌、客戶(hù)資源等方面的綜合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，逐步擴(kuò)大公司各類(lèi)高附加值有機(jī)顏料產(chǎn)品的業(yè)務(wù)規(guī)模和市場(chǎng)占有率，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)期、穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展。

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