證券時(shí)報(bào)記者李穎超

向來主打?qū)珮I(yè)務(wù)的外資銀行，正在中國消費(fèi)貸市場悄然布局——最新披露的一系列互聯(lián)網(wǎng)貸款合作名單，無疑勾勒出了外資銀行拓展本土化戰(zhàn)略的軌跡。

證券時(shí)報(bào)記者注意到，《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)管理提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》（下稱“助貸新規(guī)”）將于2025年10月1日正式實(shí)施。在助貸新規(guī)落地前夕，韓亞銀行、富邦華一銀行、渣打銀行等多家在華展業(yè)的外資銀行也紛紛在其官網(wǎng)公布了互聯(lián)網(wǎng)貸款合作機(jī)構(gòu)名單。

“這些名單不僅揭示了外資銀行在中國消費(fèi)信貸市場的戰(zhàn)略布局，也反映了中國金融監(jiān)管對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的全面規(guī)范。”有銀行業(yè)分析人士表示。

合規(guī)驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略布局浮現(xiàn)

隨著助貸新規(guī)的正式實(shí)施進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，在華外資銀行的互聯(lián)網(wǎng)貸款合作信息陸續(xù)公之于眾，其背后的戰(zhàn)略布局與業(yè)務(wù)調(diào)整也清晰呈現(xiàn)。

從公布時(shí)間上來看，韓亞銀行（中國）的行動(dòng)相對(duì)較早。韓亞銀行（中國）近期在其官網(wǎng)披露的互聯(lián)網(wǎng)貸款合作機(jī)構(gòu)名單顯示，該行正與海爾消費(fèi)金融、重慶度小滿小額貸款有限公司、重慶螞蟻消費(fèi)金融等13家平臺(tái)運(yùn)營機(jī)構(gòu)展開合作。

稍早前，東亞銀行（中國）已在其官網(wǎng)公示了消費(fèi)貸款合作產(chǎn)品。其中，螞蟻智信（杭州）信息技術(shù)有限公司、微眾銀行分別成為該行“螞蟻信用貸”“微粒貸聯(lián)合貸”產(chǎn)品的合作方。在個(gè)人經(jīng)營性貸款方面，東亞銀行（中國）還與網(wǎng)商銀行合作開展互聯(lián)網(wǎng)個(gè)人經(jīng)營貸款業(yè)務(wù)，產(chǎn)品名稱為“網(wǎng)商貸”。

另一家外資銀行——渣打銀行（中國）則與4家平臺(tái)展開合作，合作產(chǎn)品分別為螞蟻“信用貸”、京東“金條信用貸”、金城銀行“金企貸”、微眾銀行“微業(yè)貸”。

8月26日，母行位于泰國的開泰銀行（中國）也披露了14家互聯(lián)網(wǎng)貸款產(chǎn)品合作機(jī)構(gòu)名單，涵蓋海爾消費(fèi)金融、中信百信銀行、中國平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)等在內(nèi)的持牌消金、民營銀行和保險(xiǎn)公司，同時(shí)還涉及多家網(wǎng)絡(luò)小貸公司、融資擔(dān)保公司和融資租賃公司。

9月伊始，友利銀行（中國）在其官網(wǎng)發(fā)布信息稱：“依據(jù)監(jiān)管規(guī)定，為提升互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)服務(wù)質(zhì)效、保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益，對(duì)本行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)合作機(jī)構(gòu)相關(guān)信息進(jìn)行公示。”信息顯示，該行公開的唯一合作方為云瀚信息科技有限公司，合作產(chǎn)品為京東金條，合作范圍涵蓋貸款業(yè)務(wù)獲客與營銷、運(yùn)營服務(wù)以及線上、線下催收業(yè)務(wù)。

值得一提的是，在眾多外資銀行之中，富邦華一銀行所披露的合作機(jī)構(gòu)數(shù)量最多，類型也最為多元：共涵蓋52家各類機(jī)構(gòu)，合作機(jī)構(gòu)不僅有永豐銀行，還有微眾銀行、網(wǎng)商銀行、四川新網(wǎng)銀行等民營銀行，而且持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)如馬上消費(fèi)金融、海爾消費(fèi)金融等同樣赫然在列。在流量平臺(tái)方面，深圳智領(lǐng)星辰科技有限公司、云瀚信息科技有限公司等企業(yè)皆為富邦華一銀行的合作對(duì)象，這些企業(yè)的關(guān)聯(lián)方涉及字節(jié)跳動(dòng)、京東等互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。此外，富邦華一銀行還將保險(xiǎn)公司、助貸平臺(tái)以及十余家融資擔(dān)保公司納入合作體系，其生態(tài)共建與風(fēng)險(xiǎn)協(xié)同管理的綜合布局一目了然。

模式多元分層策略盡顯

證券時(shí)報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，上述外資銀行的助貸合作模式呈現(xiàn)出多元化特征，既有純助貸的流量導(dǎo)入模式，也有聯(lián)合貸款的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)模式，以及擔(dān)保增信業(yè)務(wù)模式。

多元化的合作模式，反映了外資銀行根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)偏好和資源整合能力制定的差異化策略。以東亞銀行（中國）為例，該行與螞蟻合作的“螞蟻信用貸”采用純助貸模式，為該業(yè)務(wù)的100%出資方；而該行與微眾銀行合作的“微粒貸聯(lián)合貸”，則是雙方共同出資并由雙方自主進(jìn)行風(fēng)控。

某消費(fèi)金融分析人士向證券時(shí)報(bào)記者指出，從整體情況來看，頭部效應(yīng)在合作中體現(xiàn)得十分明顯。比如，螞蟻、度小滿、微眾銀行等平臺(tái)頻繁出現(xiàn)在多家外資銀行的合作名單中。“這些頭部平臺(tái)擁有龐大的用戶基礎(chǔ)、先進(jìn)的技術(shù)和豐富的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，能夠?yàn)殂y行提供穩(wěn)定流量和成熟服務(wù)。外資行傾向于與這些頭部平臺(tái)合作，以提升自身業(yè)務(wù)的競爭力和穩(wěn)定性。”

實(shí)際上，長期以來，多數(shù)外資銀行在中國市場推動(dòng)本土化突圍時(shí)面臨著雙重挑戰(zhàn)。“一方面，監(jiān)管合規(guī)成本高企，需要投入大量資源以確保業(yè)務(wù)符合監(jiān)管要求；另一方面，本土平臺(tái)及機(jī)構(gòu)不斷下沉服務(wù)，對(duì)客源形成了壟斷態(tài)勢(shì)，外資銀行在獲取個(gè)貸零售客戶方面阻礙不小。”某外資銀行一位高管向證券時(shí)報(bào)記者表示。

同樣的感觸，在外資銀行的業(yè)務(wù)調(diào)整方向上也有所體現(xiàn)。近年來，眾多在華經(jīng)營的外資銀行在探尋業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方向的過程中，將對(duì)公業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)性調(diào)整作為重點(diǎn)發(fā)力方向。從某種程度上看，這也是外資銀行突破自身發(fā)展“瓶頸”的一種嘗試。通過調(diào)整對(duì)公業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，外資銀行能夠優(yōu)化資源配置、提高業(yè)務(wù)效率、降低運(yùn)營成本，從而增強(qiáng)自身的市場競爭力。

穿透監(jiān)管頭部效應(yīng)加劇

“外資銀行披露合作名單的本質(zhì)，是合規(guī)性表態(tài)。”前述銀行業(yè)分析人士表示，對(duì)于外資銀行而言，助貸新規(guī)既是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇。

今年4月，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)管理提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》顯示，近年來，部分商業(yè)銀行借助外部互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)發(fā)放貸款的互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)快速發(fā)展，在提升貸款服務(wù)效率的同時(shí)，也暴露出總行管理不到位、權(quán)責(zé)收益不匹配、定價(jià)機(jī)制不合理、業(yè)務(wù)發(fā)展不審慎、金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)不完善等問題。

基于此，助貸新規(guī)也要求，商業(yè)銀行總行應(yīng)當(dāng)對(duì)平臺(tái)運(yùn)營機(jī)構(gòu)、增信服務(wù)機(jī)構(gòu)實(shí)行名單制管理，通過官方網(wǎng)站、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用程序等渠道披露名單，及時(shí)對(duì)名單進(jìn)行更新調(diào)整；商業(yè)銀行不得與名單外的機(jī)構(gòu)開展互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)合作。

“這一‘穿透式’監(jiān)管，直接切斷了中小助貸平臺(tái)通過嵌套導(dǎo)流、資金掮客等灰色模式獲客的路徑。”上述銀行業(yè)分析人士指出，這一變革將對(duì)助貸行業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，總行審批制和名單披露制將推動(dòng)助貸平臺(tái)向頭部集中，中小助貸平臺(tái)面臨較大的合規(guī)轉(zhuǎn)型壓力。

實(shí)際上，在助貸新規(guī)公布之后，不少中資銀行、消費(fèi)金融公司已紛紛響應(yīng)。今年早些時(shí)候，廣州銀行、尚誠消費(fèi)金融等機(jī)構(gòu)披露的信息顯示，合作方高度集中于螞蟻、微眾銀行等相關(guān)平臺(tái)。

證券時(shí)報(bào)記者在采訪中了解到，由于缺乏本土場景和數(shù)據(jù)積累，外資行在中國市場發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)時(shí)更加依賴于合作伙伴，通過與本土互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和持牌金融機(jī)構(gòu)合作，外資銀行能夠快速切入中國市場，彌補(bǔ)其在場景和用戶基礎(chǔ)上的短板。

然而，上述合作模式也帶出了新的挑戰(zhàn)。“需要確保合作伙伴的合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，避免因合作機(jī)構(gòu)的問題而影響自身聲譽(yù)與資產(chǎn)質(zhì)量。”上述某外資銀行高管稱。