長江證券研報顯示，2000年以來，美聯儲一共有4次降息周期，每次降息背景不同，降息次數以及降息幅度也有所差異。

第一次降息周期是2001年1月3日至2003年6月25日，為了應對互聯網泡沫破裂危機，共降息13次，降息幅度達550個基點。

第二次降息周期是2007年9月18日至2008年12月16日，為了應對次貸危機，共降息10次，降息幅度達500個基點。

第三次降息周期是2019年7月31日至2020年3月16日，為了應對貿易摩擦及疫情，共降息5次，降息幅度達225個基點。

第四次降息周期是2024年9月18日至今，降息主要為了支持就業和實現軟著陸，截至目前本輪降息周期已降息3次，累計幅度達100個基點。

東方財富Choice數據顯示，歷次美聯儲降息周期內各類資產表現不一。總體來看，過去幾次降息周期內各類資產跌多漲少，權益類資產和原油表現不佳，只有黃金表現較為亮眼，在歷次降息周期內均實現了正收益，分別漲29.48%、16.43%、5.04%和44.21%。

但是，在本次降息周期內，除了布倫特原油和美元指數外，權益類資產和貴金屬均實現了較大漲幅。恒生指數漲幅最大，達52.37%，其次是COMEX黃金，漲幅44.21%，上證指數排第三位，漲幅43.35%。

關于此次會議，民生證券指出，相較于降息本身，9月會議傳遞的后續政策信號更為重要：無論是基于維護美聯儲獨立性的考量，還是平衡通脹與就業的微妙壓力，美聯儲或通過點陣圖、經濟預測、以及鮑威爾的表態等進一步引導寬松預期，從而為四季度政策轉向預留操作空間。對市場而言，需警惕后續寬松預期修正引發的資產波動風險。

方正證券認為，美聯儲降息啟動，整體利好中國資產：一是國內貨幣政策寬松空間打開，降準降息可期；二是從歷史經驗看，美聯儲降息周期啟動后，國內權益類資產超額收益明顯，尤其創業板指領漲，股市中成長風格領先。