在現(xiàn)貨黃金近日接連刷新歷史最高紀(jì)錄的帶動下，黃金投資理財熱潮再度升溫。9月17日，北京商報記者注意到，“攢金豆”正成為小紅書等社交平臺的熱議話題，小克重金豆憑借低門檻優(yōu)勢，成為年輕人的“理財新寵”。這一趨勢也吸引銀行入局，部分銀行營銷起“攢金豆”活動，支持靈活購買。與此同時，黃金掛鉤理財產(chǎn)品也迎來擴(kuò)容，多數(shù)黃金“固收+”類產(chǎn)品近1月年化收益率在2%—4%區(qū)間，表現(xiàn)優(yōu)于其他固收類產(chǎn)品。隨著美聯(lián)儲降息預(yù)期不斷升溫，分析人士認(rèn)為，盡管短期內(nèi)黃金價格可能出現(xiàn)波動或調(diào)整，但整體上漲趨勢仍將延續(xù)，投資者應(yīng)通過定投或分批加倉方式平滑成本。

年輕人愛上了“攢金豆”

小金豆已經(jīng)成為許多年輕人“嘗鮮”黃金投資的首選。9月17日，北京商報記者注意到，在小紅書等社交平臺上，有關(guān)“攢金豆”的話題討論度不斷升高，1—3克的小克重金制品成為“香餑餑”。

“每月工資到賬先買1顆金豆，一年下來就是12顆，也算有了‘小金庫’，”在北京工作的白領(lǐng)莉陽（化名）展示著玻璃罐里的金豆收藏。

相較一次性購買高克重金條，低克重的金豆投資壓力較小，完美適配年輕人的儲蓄需求，以當(dāng)前金價計算，1克金豆的單價在880元左右。

與莉陽不同，在杭州一家金融科技大廠工作的陳鵬鵬（化名）采取“階梯式”投資策略，今年5月，陳鵬鵬購買了一家銀行的產(chǎn)品，開啟了“攢金豆”計劃，初期每月購買2顆，隨著項目獎金的增加，逐漸增加金豆的數(shù)量，5個月的時間，他已經(jīng)攢下了15顆金豆。

年輕人對金豆的追捧，也吸引了銀行機(jī)構(gòu)的目光，北京商報記者注意到，江蘇銀行近期在小紅書營銷該行推出的“攢金豆”活動，支持每月、每周甚至每天靈活“攢豆”。根據(jù)江蘇銀行手機(jī)銀行App，該行自營金豆1克的售價為881.85元，產(chǎn)品材質(zhì)為金AU9999，不過該產(chǎn)品不支持回購。

整體來看，銀行推出的金豆通常重量在1—5克，多數(shù)銀行的金豆采用Au9999黃金鑄造，且配有質(zhì)量證書、檢測報告等文件。不過需要關(guān)注的是，此類浮動報價產(chǎn)品售價參考貴金屬市場價格波動隨時調(diào)整，投資者需注意下單信息。

中國（香港）金融衍生品投資研究院院長王紅英認(rèn)為，金豆以1克起售的低門檻投資方式，讓年輕人能夠以較少的資金參與黃金投資，既能分享黃金價格上漲帶來的收益，又有效控制了風(fēng)險，不易造成較大損失。這種兼具靈活性、安全性和增值潛力的投資行為，既符合年輕人的消費習(xí)慣，也滿足了其對財富管理的初步需求。

黃金理財產(chǎn)品收益亮眼

投資小克重實物黃金之外，與“黃金”關(guān)鍵詞掛鉤的理財產(chǎn)品也成為年輕人關(guān)注的方向，9月以來，黃金理財產(chǎn)品迎來擴(kuò)容，多家機(jī)構(gòu)發(fā)力布局。

招銀理財設(shè)立的“招銀理財招睿焦點聯(lián)動掛鉤黃金15號固收類理財計劃”不低于90%投資于固定收益類資產(chǎn)，不超過5%投資于掛鉤SGE黃金9999的看漲鯊魚鰭期權(quán)結(jié)構(gòu)，該產(chǎn)品已于9月11日發(fā)售，風(fēng)險評級為PR2（中低風(fēng)險）；9月4日，光大理財設(shè)立的“陽光青臻盈7期（黃金掛鉤策略）固定收益類”也已進(jìn)入募集期。

北京商報記者通過中國理財網(wǎng)以黃金為關(guān)鍵詞搜索發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前市場上存續(xù)的理財產(chǎn)品共有47只，今年以來理財公司已發(fā)行13只相關(guān)產(chǎn)品。收益表現(xiàn)方面，普益標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，從存續(xù)產(chǎn)品截至9月8日的收益表現(xiàn)來看，絕大多數(shù)理財公司發(fā)行的黃金“固收+”類產(chǎn)品近1月年化收益率位于2%—4%區(qū)間內(nèi)，平均收益表現(xiàn)相對優(yōu)于其他固收類產(chǎn)品整體收益水平，在近期債市震蕩調(diào)整背景下實現(xiàn)了一定收益增強。

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員劉思佳指出，從當(dāng)前存續(xù)的名稱帶有“黃金”的理財產(chǎn)品來看，理財公司發(fā)行的多為風(fēng)險等級為二級的“固收+”類產(chǎn)品，投資策略上相對較穩(wěn)健，該類產(chǎn)品一般通過債券等固定收益類資產(chǎn)作為底倉，再搭配一定比例黃金相關(guān)資產(chǎn)作為收益增強，其中黃金投資多分為兩種方式，一種是通過期權(quán)掛鉤黃金資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品，期權(quán)結(jié)構(gòu)上多采用二元看漲和鯊魚鰭等；另一種是通過配置黃金ETF等產(chǎn)品的非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。此外，多家外資銀行此前發(fā)行的名稱帶“黃金”的產(chǎn)品，多為風(fēng)險等級為四級和五級的全開放式代客境外理財產(chǎn)品，涵蓋多投資幣種，定位差異化需求。

展望后市，劉思佳進(jìn)一步指出，當(dāng)前，全球經(jīng)濟(jì)局勢面臨較大不確定性，伴隨后期美聯(lián)儲進(jìn)入降息周期，疊加各國央行購金行為延續(xù)，黃金價格長期上行趨勢或延續(xù)，黃金配置價值或進(jìn)一步凸顯。一方面，理財公司可能通過增配黃金類資產(chǎn)優(yōu)化配置組合，通過跨市場投資提升資產(chǎn)配置分散性，同時把握黃金價格上行紅利，有利于提升資產(chǎn)組合收益性。另一方面，為響應(yīng)市場多元化投資需求，理財公司在黃金理財產(chǎn)品創(chuàng)新性方面或有升級，比如在期權(quán)結(jié)構(gòu)選擇上或更具多樣性，同時還可以在黃金投資的基礎(chǔ)上搭配美債等其他類型資產(chǎn)進(jìn)行配置多樣化升級。

整體上漲趨勢仍將延續(xù)

近段時間國際金價持續(xù)上漲，多次刷新歷史高位。9月16日，現(xiàn)貨黃金價格在盤中一度沖破3700美元/盎司，觸及3702.93美元/盎司，創(chuàng)下新高；9月17日，現(xiàn)貨黃金價格出現(xiàn)回落，截至20:20，現(xiàn)貨黃金報3671美元/盎司。整體來看，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2025年年初至今現(xiàn)貨黃金漲幅接近40%。

消息面上，美聯(lián)儲議息會議召開在即，當(dāng)前，市場對于9月美聯(lián)儲降息25個基點的預(yù)期強烈，一旦美聯(lián)儲宣布重啟降息，對黃金市場會帶來哪些影響？投資者又該如何選擇？在王紅英看來，黃金近兩日的沖高回落是一種技術(shù)性調(diào)整。由于前期積累了大量多頭浮盈盤，部分投資者選擇獲利了結(jié)，導(dǎo)致價格回調(diào)，這種走勢屬于短期調(diào)整行為，并不影響黃金長期上漲的趨勢。

王紅英進(jìn)一步指出，當(dāng)前美國經(jīng)濟(jì)面臨多重壓力，一方面，推行的高關(guān)稅及趨于保守的貿(mào)易政策，導(dǎo)致進(jìn)口成本大幅上升，推升整體物價水平；另一方面，就業(yè)市場復(fù)蘇乏力，政府財政赤字持續(xù)擴(kuò)大，經(jīng)濟(jì)基本面承壓。在此背景下，美聯(lián)儲若于9月底啟動降息，將被視為穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的重要舉措。市場普遍預(yù)期9月降息大概率發(fā)生，一旦落地，黃金價格有望進(jìn)一步走強，甚至短期內(nèi)沖擊3800美元/盎司的高位。即便美聯(lián)儲在9月暫緩降息，黃金可能出現(xiàn)技術(shù)性回調(diào)，但調(diào)整幅度預(yù)計有限，下方3600美元/盎司將提供較強支撐。

“盡管短期價格可能出現(xiàn)波動或調(diào)整，但黃金整體上漲趨勢仍將延續(xù)，長中期內(nèi)走高是一個大概率事件，”王紅英進(jìn)一步指出，對投資者而言，建議將黃金作為資產(chǎn)配置的長期核心部分，占比可根據(jù)個人風(fēng)險偏好維持在5%—15%之間，切忌一次性重倉入場，應(yīng)通過定投或分批加倉方式平滑成本。